Günümüzde
tarihin başlangıcından bu yana çıkarılmış tüm fiziki gümüşün toplam piyasa
değeri 1.84 trilyon dolar seviyesindedir. Bitcoin’in toplam piyasa değeri ise
bundan daha yüksek ve 1.92 trilyon dolar seviyesinde. Tüm akçaların toplam
piyasa değerine baktığımızda karşımıza 3.24 trilyon dolarlık bir piyasa
çıkıyor.
Gümüş çok
geride kalmış gibi, öyle değil mi? Fakat gerçek durum bu değil! Çünkü akçaların
sanal varlık olmaları gibi gümüşün de sanal yani kağıt varlıkları bulunuyor. Ve
bu hiç öyle azımsanacak bir miktar değil!
Ocak 2025
tarihinde kağıt gümüşün fiziki gümüşe oranı 380’e 1 seviyesindeydi. Şubat 2025
tarihinde ise bu oran %0.43’lük gerilemeyle yaklaşık olarak 378.5’da bire
düştü.
Bu kağıt
gümüşleri de hesaba kattığımızda gümüşe yatırılan toplam paranın değeri 698
trilyon dolara yükseliyor. Bitcoin bu devasa hacim karşısında binde 2.7’lik,
tüm akçalar ise binde 4.6’lık bir paya geriliyorlar. Yani akçalar, hala gümüşün
ve altının yerini almaktan çok uzak durumdalar.
Bu metin içerisinde bir önceki ayın ve 2025 yılının en çok ve en az kazandıran yatırımlarını bulacaksınız. Aşağıdaki tabloda yer alan tüm yatırım araçlarının performansları blog içerisindeki diğer yayınlarda ayrıntısıyla ve grafikler eşliğinde incelenmekte, geleceğe dönük tahminler değerlendirilmektedir.
1 Ocak’tan günümüze en çok kazandıran yatırım aracı
gümüş. Onu diğer değerli metaller, yani altın ve platin izliyor. Tablonun
ortasında Türk lirası olarak fiyatlarını ve değerlenme oranlarını görüyorsunuz.
Tablonun sağında ise kazanç ve kayıplar dolar cinsinden ifade edilmişlerdir.
Bizim gibi yüksek enflasyon ülkesinde bunu yapmak şart.
Gümüş %11, altın ve platin ise %9 civarlarında
kazandırmışlar.
Dördüncü sırada akçaların dominantı Bitcoin yer alıyor.
Aslında diğer akçaların önemli kayıplarla karşılaştığı bir dönemdi, bu dönem.
Fakat Bitcoin, ay içinde çok daha yüksek değerlere tırmanmış olsa da, Ocak
dönemini dolar cinsinden %5.35’lik getiriyle tamamladı.
Bitcoin’i, hala yüksek seyrini koruyan faiz kazancı takip
ediyor. 37 gün için %45,5’luk faize yatırılan paranın reel karşılığı bu dönemde
%2.26 oldu. Elbette bu dolara karşı olan değerlenmeyi ifade ediyor. Oysa
enflasyon açısından bakılsa, faiz aslında zarar ettirmiş olurdu.
Mart ayından itibaren yatırım araçlarının kazanç ve kayıpları, TÜİK ve ENAG enflasyonları açısından da değerlendirilecektir. Böylece baskılanan dövizin neden olduğu yanılsamalar engellenmiş olacaktır. Çünkü Türk yatırımcılar açısından, dolar cinsinden kazanç çoğu durumda enflasyon
karşısında kazanç anlamına gelmeyebilmektedir.
Ayrıca Mart 2025 ayından itibaren yukarıdaki tabloya TEFAS fonlarının da genel bir değerlendirmesi eklenecektir.
Ocak ayının getiri sıralamasında altıncı sırada İstanbul
konut ortalaması yer alıyor. Buna biraz daha ayrıntılı bakalım.
Verileri “endeksa” sitesinden aldım. Buna göre 100
metrekarelik bir konut fiyatının Türkiye ortalaması bir ay içerisinde 2 milyon
972 binden 3 milyon 14 bin liraya, İstanbul ortalaması ise 4 milyon 477 binden
4 milyon 606 bine yükselmiş durumda.
Türkiye’deki konutların kira ortalamasına baktığımızda
18,100’den 18,700’e bir yükseliş olduğunu görüyoruz. İstanbul’daki konutların
kirası ise bir ay içerisinde 25,300’den 26,500’e yükselmiş durumda.
Şimdi getiri sıralamasına döndüğümüzde şuna dikkat
etmenizi istiyorum. Altıncı ve sekizinci sıradaki konut getirilerini sıralarken
kira kazancını da konut değerlenmesine eklemiş durumdayım. Bu eklemeyi,
yaptığınız bir yatırımdaki temettü geliri olarak düşünebilirsiniz.
Böyle baktığımızda İstanbul’daki bir konutun dolar
cinsinden ortalama getirisi %1.82’ye ulaşıyor.
Dow Jones getirisi yedinci sırada ve %0.44’lük bir artış
var.
Sekizinci sırada konut getirisi olarak Türkiye
ortalamasını görüyoruz. Burada da dolar cinsinden 0.38’lik bir kazanç söz
konusu.
Son dört sırada ise Ocak 2025’in kaybedenleri bulunuyor.
BIST-100 Endeksi bu dönemde dolar olarak %2.71
kaybettirdi.
Bir de benim seçtiğim 38 hisse senedi var ki, buradaki
kayıp çok daha büyük. Dolar cinsinden tam olarak %9.48.
Şimdi size bu hisse senetlerinin kısaca tablosunu
göstereyim. İzlediğiniz gibi yalnızca dördü kazandırmış, diğerleri ise hayli
yüksek oranlarda kayba uğramışlar. Bakalım sonraki aylarda durum nasıl
değişecek?
Henüz hisse senedi almadım. Şu dönemde alır mıyım, onu da
bilmiyorum. Fakat değerli metal yatırımlarımı belirli bir seviyeye geldiğinde
ve akçalar da belirli bir seviyeye düştüğünde, bir kısmını bozdurup üç, beş ay
için Bitcoin, Ethereum ve Binance’a yatırabilirim diye düşünüyorum. Elbette
koşullarım sağlanırsa bunu yapacağım.
Ocak 2025’in en ağır kaybedenleri ise Ethereum ve Binance
akçalarıydı. Birisi %15, diğeri %17’yi aşkın oranlarda kaybettirdiler.
FED faizini %4,5’da tuttu, herhangi bir indirime gitmedi.
Merkez Bankası ise bu dönemde faizleri %47,5’dan %45’e düşürdü.
Tüm bu yatırım araçları blog içerisinde ayrıntısıyla değerlendirilmektedir.
